Его построили в 18 веке на углу современной улицы Николаевский (бывшая Артема) и Пролетарской. Это было каменное двухэтажное здание, Г-образное в плане, простой архитектуры с аскетично скромными фасадами. Об условиях работы на заводе поведал миру потрясенный венесуэлец Ф. Де Миранда, гостивший в Кременчуге в 1787 году. Здесь он увидел рабочих-каторжников с отрезанными носами и страшными клеймами на лицах.
Вскоре завод приобретает Масленников, а вначале 19 века, после его закрытия, здание вновь выкупает государство для суконной фабрики. Но затем ее устроили на Киевской улице; в здании бывшего сахарного завода размещают госпиталь, а со второй половины 19 века — воинские казармы, которые в народе назывались «сахарными».
Во время наводнения 1917 года здание сильно пострадало и только в 1929 году восстанавливается под жилье для рабочих кооператива имени 1905 года. В таком виде оно сохранилось и сегодня.